DBRS dá nota positiva à diretiva europeia que define regras nas vendas de NPL

A Diretiva Europeia relativa aos Serviços de Crédito foi publicada no jornal oficial da União Europeia (UE) a 8 de Dezembro de 2021 e entrou em vigor a 28 de Dezembro de 2021, e os Estados-Membros têm até 29 de Dezembro de 2023 para a transpor e pô-la em vigor.

A diretiva faz parte do plano da UE para reduzir o volume de créditos não produtivos (NPL – Non Performing Loans) detidos pelos bancos europeus, a fim de evitar a acumulação de futuras existências de NPL e de promover o desenvolvimento de um mercado secundário para os NPL.

A preocupação do mercado era que, se os bancos acumularem grandes stocks de NPL, isso limitaria a sua capacidade de dar financiamento à economia para impulsionar o crescimento económico e também inibir a transferência de NPL para os compradores de crédito das instituições de crédito.

“Um dos elementos mais imediatamente benéficos da diretiva para os servicers (uma vez autorizados) que têm operações pan-europeias é o facto de poderem passar a sua autorização para mais do que um Estado-Membro”, defende Anna Christy, Vice-Presidente de Risco Operacional da DBRS Morningstar.

Uma vez autorizados no seu país de origem, os servicers poderão transferir a sua autorização para outros Estados-Membros. “.Este é talvez um dos elementos mais imediatamente benéficos da diretiva para para os prestadores de serviços que desenvolvem actividades pan-europeias”, diz a DBRS.

As empresas que operam como servicers de crédito, como a DoValue, a Intrum, a Iqera ou a Pepper, por exemplo, atuam em mais do que um Estado-Membro e necessitam atualmente de autorização em cada jurisdição. Quando a diretiva entrar em vigor, estes grupos poderão solicitar uma autorização numa única jurisdição e, por conseguinte, trabalhar sob a única autorização em todos os outros Estados-Membros em que operam.

Dado que a diretiva só entrará em vigor em Dezembro de 2023, houve poucas iniciativas para a sua aplicação nos Estados-Membros. O Ministério das Finanças irlandês realizou uma consulta pública sobre a implementação da diretiva de 24 de Janeiro de 2023 a 8 de Março de 2023, mas as respostas e os resultados ainda não foram anunciados. Não há notícia de que outros Estados tenham começado a tomar medidas para a aplicação da diretiva.

No que toca ao impacto potencial no mercado europeu de servicing, a DBRS Morningstar acredita que a implementação da diretiva será benéfica para os investidores nos mercados de NPL da UE.

“A harmonização da regulamentação trará requisitos padrão requisitos padrão para o fornecimento de informações para a devida diligência, permitindo que os investidores avaliem carteiras com maior exatidão”, diz a DBRS.

A normalização da regulamentação dos servicers de créditos deverá dar aos investidores a confiança de que os gestores de créditos  (os servicers) em diferentes jurisdições atuarão com a mesma diligência e cuidado em todos os Estados-Membros.

A DBRS Morningstar considera também que a possibilidade de passaporte de autorização entre Estados-Membros reduzirá os encargos administrativos dos servicers que operam em várias jurisdições, reduzindo os custos e assegurando um padrão de atividade coerente. Tem também o potencial de abrir novos mercados às entidades gestoras que atualmente só estão autorizadas num Estado, o que pode ajudar a promover a concorrência.

“Tal como concluímos no comentário publicado em Agosto de 2022, a harmonização da regulamentação poderá também ser um fator de consolidação futura no mercado de servicers, com menos barreiras para permitir operações transfronteiriças. Dito isto, os conhecimentos locais serão sempre necessários, nomeadamente no que diz respeito às ações judiciais que continuarão a estar em conformidade com as leis locais.

A diretiva estava a ser discutida desde 2018, mas o seu progresso para se tornar lei foi acelerado pela pandemia da doença do coronavírus (Covid-19) e pelas preocupações de que o impacto da pandemia resultasse num aumento dos incumprimentos do crédito.

Embora se considere que os NPL são da responsabilidade dos bancos da UE e dos Estados-Membros, a questão foi analisada pela Comissão Europeia, dada a semelhança e a ligação dos sistemas financeiros em toda a UE. Em particular, o facto de muitos bancos operarem em múltiplas jurisdições poderia resultar em problemas à escala da UE, afetando o crescimento económico e a estabilidade financeira, se os NPL não fossem tratados de forma atempada e eficiente.

A diretiva visa permitir que os bancos tratem de forma mais eficaz as existências de NPL, melhorando as condições de venda de NPL a terceiros. A diretiva cria uma regulamentação a nível da UE que impõe regras aos bancos que vendem NPL, bem como aos compradores de créditos que os adquirem e às pessoas contratadas para os servir. Os bancos que vendem NPL serão obrigados a fornecer dados coerentes aos potenciais compradores num modelo que ainda não foi acordado. Tal permitirá que os compradores de crédito efetuem a devida diligência quando pretendem adquirir carteiras de NPL.

Os NPL a que a diretiva se aplica são empréstimos concedidos por instituições de crédito da UE que foram classificados como não produtivos de acordo com a regulamentação da UE em matéria de requisitos de capital. Não inclui os empréstimos concedidos por mutuantes não bancários ou por bancos não estabelecidos na UE. Aplica-se aos NPL transferidos para outra instituição de crédito estabelecida na UE ou aos transferidos quando a diretiva entrar em vigor.

A diretiva aplica-se aos compradores de créditos que adquirem carteiras de NPL de bancos, mas que não são eles próprios bancos da UE. Não terão de ser titulares de uma licença ao abrigo do novo quadro, mas se não forem titulares de uma licença para assegurar o serviço da sua própria carteira, serão obrigados a nomear um servicer autorizado.

Os servicers de crédito são pessoas jurídicas que gerenciam e fazem cumprir os direitos e obrigações de um credor sob um acordo NPL. Suas funções incluem cobrar valores pendentes, renegociar os termos e condições do contrato de crédito, administrar reclamações e informar o mutuário de informações como taxas de juros e pagamentos devidos.

Todos os servicers serão obrigados a obter uma autorização no seu Estado de origem antes de iniciarem atividades de gestão de créditos e terão de cumprir determinados critérios para o conseguir. Os atuais gestores de créditos disporão de seis meses para obter uma autorização após a entrada em vigor das regras.

Além disso, os servicers de créditos estarão sujeitos a obrigações permanentes, nomeadamente o tratamento equitativo dos mutuários, tanto consumidores como comerciais. Além disso, terão de dispor de estruturas de gestão adequadas, bem como das competências e da experiência necessárias para exercer as atividades de gestão de créditos.