DBRS defende que bancos não podem confiar no aumento de depósitos durante a pandemia como fonte permanente de financiamento

A agência de ‘rating’ destaca que no final de setembro de 2020, com base numa amostra, os depósitos de clientes aumentaram 9% em média em relação ao final de 2019, de acordo com estimativas. O que é semelhante à tendência observada no final de junho de 2020. Dadas as restrições atuais relacionadas com a Covid, a DBRS espera que essa tendência continue por enquanto.

Num ambiente de stress, os bancos europeus beneficiam de ampla liquidez, mas sem mudanças fundamentais na composição de financiamento, escreve esta quinta-feira a DBRS Morningstar num relatório.

A agência diz que houve um aumento notável nos depósitos de clientes mantidos em bancos europeus em 2020, no entanto, “ainda não estamos a assistir a uma mudança fundamental no mix de financiamento dos bancos”, adiantam os analistas da DBRS.

O comentário analisa tanto os depósitos de clientes quanto os empréstimos de clientes (e exclui instituições financeiras e seguros) nos nove meses de 2020 (janeiro a setembro) com base em dados a nível macro nos seguintes países: França, Reino Unido, Alemanha, Itália, Holanda, Espanha, Suécia, Noruega, Portugal, Dinamarca, Finlândia, Irlanda e Bélgica.

Uma consequência dos bloqueios económicos  relacionados com a pandemia de Covid-19 foi um crescimento considerável nos depósitos de clientes na Europa, particularmente depósitos de empresas, mas também depósitos de retalho, diz a DBRS. “No final de setembro de 2020, com base na nossa amostra, os depósitos de clientes aumentaram 9% em média em relação ao final de 2019, que é semelhante à tendência que observamos no final de junho de 2020. Dada a atuais restrições relacionadas com a Covid, esperamos que essa tendência continue por enquanto”.

Em 2020, o aumento do crédito foi inferior ao crescimento dos depósitos devido aos baixos níveis de confiança, com os clientes a adotarem uma abordagem cautelosa.

“Com base na nossa amostra, os empréstimos a clientes aumentaram 2% em média nos nove meses de 2020 em comparação ao final de 2019, com diferenças entre os países”, diz a DBRS

Consequentemente, a agência de rating espera que “o aumento dos depósitos não seja considerado pelos bancos como uma mudança permanente  no seu mix de financiamento”.

“Mais depósitos de clientes são úteis para bancos num ambiente altamente incerto e podem fornecer financiamento estável a um custo baixo. No entanto, para os bancos europeus substituírem o financiamento interbancário por depósitos de clientes, os depósitos precisariam de permanecer nos balanços por um longo tempo e superarem consistentemente os créditos ao longo do tempo. Esperamos que o aumento nos depósitos não seja considerado pelos bancos como uma mudança permanente no seu mix de financiamento. Enquanto isso, os bancos europeus continuarão a emitir dívida sénior não preferencial e Tier 2 para cumprir os requisitos de capital regulatório.

Isso mesmo diz Vitaline Yeterian, vice-presidente sénior da DBRS: “Ainda não vemos uma mudança fundamental no mix de financiamento dos bancos, uma vez que os depósitos precisariam de permanecer no local e aumentar consistentemente os empréstimos ao longo do tempo”.

O DBRS Morningstar considera ainda que os bancos que são capazes de financiar mais os seus ativos com depósitos de retalho da sua base de clientes principais (com depósitos baseados em agências normalmente sendo mais rígidos do que depósitos transacionais on-line), estão em melhor posição para alcançar um financiamento mais estável a um menor custo, permitindo-lhes resistir melhor às crises de liquidez. Dessa perspetiva, mais depósitos de clientes são úteis num ambiente altamente incerto.

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